25年市场老兵:美元、欧元、日元、英镑、加元、澳元及原油最新走势分析

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2018-10-20

  周一(10月8日)亚市交投清淡,日本市场和美国债市因假期休市,美元维持盘初涨势,非美货币多数承压。

中国股市开盘大跌引发市场情绪小幅升温。

  针对主要货币对及原油的价格表现,布朗兄弟哈里曼(BBH)全球外汇策略主管、25年市场老兵MarcChandler撰文进行分析,文章具体内容如下:  上周美元兑多数主要货币上周,不过英镑除外,因脱欧希望提振英镑上扬,成为唯一一个抵住压力的主要货币。   如果市场参与者寻找一个卖出美元的借口,那么令人失望的9月非农数据可能就是理由,不过买入传言、卖出事实的机会很快就被耗尽。   几个货币对目前看上去有些过度,油价和美债10年期收益率也是如此。 技术走势可能会令人迷惑,需对反转保持谨慎。

  美元指数  过去5个月最长的涨势(连续6个交易日收涨)最终以下跌结束,上周最后两个交易日美元收跌。

  美元最新一波涨势始于三个月低位,为9月第三周触及的低位附近。

  美元指数自该位上扬,一度升穿水平,该位高于布林带通道上轨。 随后一些获利了结卖盘出现。

不过MACD和慢步随机指标依旧上行。   下行方面,跌破非农数据公布后的低位则将令人失望,不过在/25区域存在额外的支撑。   上行方面来看,美元指数下一主要目标位看向8月15日高点附近。   欧元  在升至上方这一多头陷阱后,欧元最新一轮下跌似乎没有结束。 技术指标与价格走低相吻合。   新一周开始,在水平有大量的期权到期。

  此前据外媒报道称,德国经济部将在未来几天将今年的GDP预测从%下调至%,2019年预测调至2%。 如果这是真的,那对欧元没有好处。

  不过,在很短的时间内,它已经取得了很大进展。

  欧元在过去9个交易日中有7个交易日下跌,我们预期在下方的走势不会持续下行。   上行方面,欧元需运动至上方来改变技术偏向。

  日元  美元/日元上周连续第四周上周,不过涨势在附近停滞。   动量交易员可能已经受到惊吓,而更大的股权基调没有提供任何抵抗的动机。

  上周在周末前,美元/日元回落至周低位附近。

技术指标正在转向利空美元。   我们预测,风险在于,美元/日元回调只完成了一半左右,该汇价有可能达到水平。

  上述预测的重要指引在于欧元/日元叉盘的大幅回撤,这一叉盘在8月初值9月末涨逾%。 上周收盘时徘徊在上升趋势线附近。   未来几周内,日元表现可能超过欧元一到二个百分点。   英镑  在短暂跌至9月至9月低位的趋势线下方后,英镑上周在周末前强劲反弹,刷新周高位至水平。

  作为保守党领袖,首相特蕾莎梅仍未受到挑战,据报道,她准备做出一些额外的妥协,而欧盟官员似乎仍在努力达成一项协议。   技术指标好坏参半,但总的来说,涨向美元的走势并不会让人感到意外。

这也意味着叉盘欧元/英镑的进一步下跌。   欧元/英镑在8月末触及高位,随后在上周末前回落至4周低位附近。

预期该叉盘还存在1%的下滑空间。   加元  美元/加元在第三个季度走低,在第四个季度初开盘跳空,因协议达成。   跳空的缺口似乎是一个枯竭的缺口,标志着下行运动的结束,而不是加速。

就连加拿大自2016年12月以来首次出现月度贸易顺差的消息也无法阻止加元(以及美元集团货币)的贬值。   技术指标并没有决定性地转向美元,但它们似乎已经蓄势待发。   美元/加元100日均线附近可能是短期一个合理的目标位。

  我们注意到,在第三季度的前半部分时间内,两年期的利差对加元有利,但自8月下旬以来,对美元的青睐已经有所回升。

  利差在9月中旬下跌,但目前再次扩宽。   澳元  上周澳元录得过去近两年来最糟糕的一周,跌近%。

  澳元/美元上周触及两年半低位,且收盘疲弱。   国内的担忧(尤其是房地产市场)和国际局势(美国加息、贸易紧张局势、大宗商品价格)都是强力的拖累。

  2017年第四季度以及2018年一季度的双重顶约为附近,下行目标指向水平,而澳元正在稳步朝该位前进。   尽管技术指标允许澳元进一步下跌,但其在布林带通道下轨附近过度延伸。   原油  在上周中旬逼近77美元后,美国WTI原油在周末前持续回撤,或多或少处于三周的上升趋势线附近。

  原油主要推动因素似乎是,美国对伊朗石油的禁运将比预期的更有效,而俄罗斯和OPEC都没有能力或意愿来抵消损失。   油价技术指标过度延伸,倾向于转向走低,回调目标位看向区域。